但大部分信托公司在运行基金化产品方面不仅缺乏经验

但大部分信托公司在运行基金化产品方面不仅缺乏经验。

什么是信托受益权+回购

受益权转让+回购”模式曾是信托及银行为了绕开监管进行贷款的经典模式之一。从此类模式的实质看,无论是合同的哪一方,其在设立合同当时的目的都是为了贷款进行融资,既然到期融资款无法偿还,就应当按照合同的相关约定履行义务,这一点对交易各方而言也是公平的。信托公司通过设计以“收益权转让+溢价回购”为核心结构的信托计划,有效的绕开了监管红线,实现快速方便的投融资交易,最终实现信托资金的放贷。信托公司设计如此复杂的法律关系和长时间跨度的交易流程的根本目的不是仅仅为了购入收益权获取基础资产的收益,而是要在有效绕开监管规定的同时实现信托资金借贷的出表和运作方便,并最大程度的确保信托资金的安全和及时退出。主要的交易步骤都包括了购买融资方所有的对基础资产的“收益权”以及融资方在约定时间内溢价回购“收益权”的行为。从合同外观上看,交易双方之间似乎形成的是一般的债权债务关系,即资本方作为购买方应当及时按约定支付“收益权”对价,在购买后成为债权人享有主张获取基础资产产生利益的权利,而融资方在获得购买款后负有及时转让收益权,配合投资人定期获取基础资产利益,并按照约定在到期日时赎回收益权的义务。

为什么信托公司不得以下载回购方式管理运用信托财产?

信托公司本来就是一家受托管理信托财产的机构。如果以下载回购方式管理运用信托财产,就不是信托公司受托管理了。所谓“下载回购信托财产”,是指信托公司在金融市场上按照回购协议的约定,先行下载可以作为回购交易的特定信托资产(国债、股票等),再按固定的价格在到期日从交易对手处买回的经济行为,其本质是交易对手向信托财产融资,属于为信托财产借入资金。在我国信托目前主要是金钱信托的背景下,把禁止的负债管理行为限制在“下载回购信托财产”,是有合理性的。根据《信托公司管理办法》第十九条 信托公司管理运用或处分信托财产时,可以依照信托文件的约定,采取投资、出售、存放同业、买入返售、租赁、贷款等方式进行。中国银行业监督管理委员会另有规定的,从其规定。信托公司不得以下载回购方式管理运用信托财产。扩展资料:根据《信托公司管理办法》第六十条 信托公司违反本办法其他规定的,中国银行业监督管理委员会根据《中华人民共和国银行业监督管理法》等法律法规的规定,采取相应的处罚措施。第六十一条 信托公司有违法经营、经营管理不善等情形,不予撤销将严重危害金融秩序、损害公众利益的,由中国银行业监督管理委员会依法予以撤销。第六十二条 对信托公司违规负有直接责任的董事、高级管理人员和其他直接责任人员,中国银行业监督管理委员会可以区别不同情形,根据《中华人民共和国银行业监督管理法》等法律法规的规定,采取罚款、取消任职资格或从业资格等处罚措施。参考资料来源:百度百科——信托公司管理办法

信托基金的相关疑问

2011年是整个中国信托业最风光的一年,资产管理规模轻松跨过4万亿,成为银行、保险之外的第三大行业。超速发展的背后,是显而易见的刚性兑付压力。根据数据测算,信托公司今年三季度前面临集中兑付,行业风险加大,甚至可能引起监管收紧。但,信托公司已经预先考虑到这些久赢,并作出了反应,就是信托基金化,以达到风险可控目的。这是条创新之路,是否能解决迫在眉睫的兑付问题,是否能被市场广泛接受,依然疑窦丛生。占集合信托发行总量70%以上的房地产信托是信托业兑付压力的主要来源,其2012年全年兑付量为2010年的18倍。而最近的兑付高峰即为3月和6月,其中3月份到期兑付的房地产信托产品规模总计为154亿元,仅此一个月的到期兑付量就为2010年整年兑付额度的2倍有余。如此巨大的兑付压力,其实更多地植根于一个现实,目前市场上绝大部分信托采用融资性安排,且投向一个固定项目或单一公司。其具体流程为,信托公司与某一项目公司签订固定收益协议,投入资金并控制相关权证,根据具体协议分批回收或到期一次性回收资金。这种事实上的“类贷款”使得兑付风险集中在一家公司和单一时点上。而一旦遭遇宏观调控,行业整体不景气,兑付风险即成倍放大。基金化的信托产品之所以与现存的产品不同,是它在发行设计上抛弃了面向单一公司、固定收益的模式,而是允许信托公司对募集来的资金组成一个资金池,进行主动管理,以不同形式投入不同类别的混合资产,同时用开放式的计划,允许投资者中途回购份额。而在兑付压力的最大来源地产信托上,特色基金化信托产品存量截至2011年年末约为325亿元,占地产信托业务余额的比重仅为5%左右。在融资类信托受限的久赢下,2012年全行业基金化信托产品的比重会有大幅度上升,乐观估计今年全年会接近全部信托产品规模的30%至40%,基金化产品似乎成为了信托公司的救命稻草。现在发行的基金化产品只是减低了产品本身的风险,对信托公司来说作用不大。因为信托公司的兑付压力更迫在眉睫的是前几年留存下来的产品。如果原有计划对应销售不畅,没有筹措到足够的资金,该由公司承担的代偿还是得做。银监会早有规定,同一家公司不同的信托计划不能相互接盘。这就使得用新募集资金来接盘旧的项目成为不可能,否则会触及红线。不仅基金化信托产品对于缓解兑付压力的效果不明显,还有被市场接受的程度实在堪忧。客户对固定收益、看起来比较有保障的类贷款地产信托都已经不接受了,很难说服他们去投一个浮动收益的产品。把单个项目的信托做成投资于多个项目的基金,其结果是单个信托计划的规但大部分信托公司在运行基金化产品方面不仅缺乏经验模更大,会达到10亿级别。而期限也由2年左右拉长到5年上下。这对信托公司主动管理的能力提出了更高的要求。但大部分信托公司在运行基金化产品方面不仅缺乏经验,而且缺乏人才。以地产信托为例,大多数的信托公司熟悉如何控制权证、如何控制风险的人很多,但是真正特别了解房地产行业跟项目前景判断的人不多,因为他们习惯了看担保、看质押、看项目背后公司的实力。自2010年年末以来,银监会数度表态,鼓励信托公司研究创设中长期私募基金型信托计划,但市场响应不大。

信托中股权转让回购的形式与直接贷款的区别

股权回购型信托,表面看属于权益性股权投资信托,但实质上是一种结构性信托融资安排。信托投资公司在将信托资金以股权投资方式进行投资之前,实现与资金需求方签署一个股权回购协议,在规定期间内(通常是在信托计划终止时),由信托资金的使用方或者其关联公司及其指定的其他第三方,承诺按照一定的溢价比例,全额将信托公司以信托资金投资持有的股权全部回购,进而确保委托人信托财产的归还和信托收益的实现。2009年,股权+回购型的信托已经被叫停。目前比较多使用的是股权收益+回购的模式。 直接贷款从性质上属于债权,贷款是银行或其他金融机构按一定利率和必须归还等条件出借货币资金的一种信用活动形但大部分信托公司在运行基金化产品方面不仅缺乏经验式。

信托受益权回购承诺后算优先债权吗

这个要看信托持有的是股权还是债权。如果是债权。这个一般都是算的。对信托收益权承诺回购。实际上相当于一个保底行为。

公司与信托公司签订一份转让及回购合同,账务处理?

借:银行存款 贷:下载回购 贷:银行存款 借:下载回购 借:利息支出

信托融资:谁精通,帮我解释下项目收益权转让及回购溢价?越细越好,我外行。谢谢

你说了超市的案例,那就从这个案例入手吧,但是假设你的超市是上市公司(这样定价容易点)首先是两要素:你是《融资方》,我是信托《资金方》先简单说下结构:你把超市的收益权转让给我(这里有个细节,超市你是只有经营权还是产权,经营权是打包应收款,产权的话由产权转让实现)《抵押物》,《融资100万,期限是2年,年息我们谈好是11%/年》,我按年收取信托费(平台费,销售费)。按合同要求你支付我利息(可以按年也可以按季度)2年后还本,其它的你应该理解了。这11%的年息是我应得的,完全不是溢价的意思。溢价回购是你对我的承诺,因为我需要的是实现投资收益,而不是真的要你的超市,要不我就产生坏账了,所以借款前你要签订一个回购协议,这个价格一般我来定,我会按同行业市盈率来拟定价格,当然最终价格是需要与你协商的。打个比方你的超市市面价格为200万,我们约定2年后,你300万买回去。双方无异议后签订。很多时候为了保证你的回购,我在前面的交易中会对你的资产打一个折,一般上市公司股票为4折左右,以制约你你无力回购,我产生损失,主要在折扣率以上卖掉我就不亏损。或者找一个你的关联有实力公司作为《担保》,你还不出钱我就找你朋友要。融资方,资金方,抵押物,融资要素(期限,规模,利息,折扣率),担保方,保证措施(回购措施)这样就构成了一次完整的信托交易

信托资金可以做债券逆回购吗

什么是信托受益权+回购

受益权转让+回购”模式曾是信托及银行为了绕开监管进行贷款的经典模式之一。其在设立合同当时的目的都是为了贷款进行融资,既然到期融资款无法偿还,就应当按照合同的相关约定履行义务,这一点对交易各方而言也是公平的。收益权转让+溢价回购”有效的绕开了监管红线,实现快速方便的投融资交易,最终实现信托资金的放贷。信托公司设计如此复杂的法律关系和长时间跨度的交易流程的根本目的不是仅仅为了购入收益权获取基础资产的收益,而是要在有效绕开监管规定的同时实现信托资金借贷的出表和运作方便,并最大程度的确保信托资金的安全和及时退出。主要的交易步骤都包括了购买融资方所有的对基础资产的“以及融资方在约定时间内溢价回购“交易双方之间似乎形成的是一般的债权债务关系。

为什么信托公司不得以下载回购方式管理运用信托财产?

信托公司本来就是一家受托管理信托财产的机构。如果以下载回购方式管理运用信托财产,就不是信托公司受托管理了。是指信托公司在金融市场上按照回购协议的约定,先行下载可以作为回购交易的特定信托资产(国债、股票等),再按固定的价格在到期日从交易对手处买回的经济行为,其本质是交易对手向信托财产融资,属于为信托财产借入资金,把禁止的负债管理行为限制在,下载回购信托财产“根据《信托公司管理办法》第十九条 信托公司管理运用或处分信托财产时,采取投资、出售、存放同业、买入返售、租赁、贷款等方式进行,中国银行业监督管理委员会另有规定的,信托公司不得以下载回购方式管理运用信托财产,根据《信托公司管理办法》第六十条 信托公司违反本办法其他规定的。中国银行业监督管理委员会根据《中华人民共和国银行业监督管理法》等法律法规的规定:第六十一条 信托公司有违法经营、经营管理不善等情形,不予撤销将严重危害金融秩序、损害公众利益的。

信托基金的相关疑问

资产管理规模轻松跨过4万亿,成为银行、保险之外的第三大行业。是显而易见的刚性兑付压力。信托公司今年三季度前面临集中兑付,行业风险加大,甚至可能引起监管收紧。信托公司已经预先考虑到这些久赢,以达到风险可控目的。是否能解决迫在眉睫的兑付问题,是否能被市场广泛接受,占集合信托发行总量70%以上的房地产信托是信托业兑付压力的主要来源,其中3月份到期兑付的房地产信托产品规模总计为154亿元,仅此一个月的到期兑付量就为2010年整年兑付额度的2倍有余。如此巨大的兑付压力,目前市场上绝大部分信托采用融资性安排,且投向一个固定项目或单一公司。信托公司与某一项目公司签订固定收益协议,投入资金并控制相关权证,根据具体协议分批回收或到期一次性回收资金。使得兑付风险集中在一家公司和单一时点上。兑付风险即成倍放大。基金化的信托产品之所以与现存的产品不同,是它在发行设计上抛弃了面向单一公司、固定收益的模式,而是允许信托公司对募集来的资金组成一个资金池,以不同形式投入不同类别的混合资产,允许投资者中途回购份额。而在兑付压力的最大来源地产信托上,特色基金化信托产品存量截至2011年年末约为325亿元,占地产信托业务余额的比重仅为5%左右。在融资类信托受限的久赢下,2012年全行业基金化信托产品的比重会有大幅度上升,乐观估计今年全年会接近全部信托产品规模的30%至40%,基金化产品似乎成为了信托公司的救命稻草。现在发行的基金化产品只是减低了产品本身的风险,因为信托公司的兑付压力更迫在眉睫的是前几年留存下来的产品。如果原有计划对应销售不畅,没有筹措到足够的资金,同一家公司不同的信托计划不能相互接盘。这就使得用新募集资金来接盘旧的项目成为不可能。

信托中股权转让回购的形式与直接贷款的区别

这个要看信托持有的是股权还是债权。如果是债权。对信托收益权承诺回购。

信托受益权回购承诺后算优先债权吗

这个要看信托持有的是股权还是债权。如果是债权。这个一般都是算的。对信托收益权承诺回购。实际上相当于一个保底行为。

公司与信托公司签订一份转让及回购合同,账务处理?

借:银行存款 借:下载回购 借:利息支出

信托融资:谁精通,帮我解释下项目收益权转让及回购溢价?越细越好,我外行。谢谢

你说了超市的案例,但是假设你的超市是上市公司(这样定价容易点)首先是两要素:我是信托《资金方》先简单说下结构:你把超市的收益权转让给我(这里有个细节,超市你是只有经营权还是产权,经营权是打包应收款,产权的话由产权转让实现)《抵押物》,《融资100万但大部分信托公司在运行基金化产品方面不仅缺乏经验,年息我们谈好是11%/我按年收取信托费(平台费,销售费)。按合同要求你支付我利息(可以按年也可以按季度)2年后还本,这11%的年息是我应得的,完全不是溢价的意思。溢价回购是你对我的承诺,因为我需要的是实现投资收益,要不我就产生坏账了,所以借款前你要签订一个回购协议,我会按同行业市盈率来拟定价格,当然最终价格是需要与你协商的。打个比方你的超市市面价格为200万,双方无异议后签订。很多时候为了保证你的回购,我在前面的交易中会对你的资产打一个折,一般上市公司股票为4折左右,以制约你你无力回购。

信托资金可以做债券逆回购吗